Revised stage 3 tax cuts confirmed for 1 July

The revised stage 3 tax cuts have passed Parliament and will come into effect on 1 July 2024.

Before the new tax rates come into effect, check any salary sacrifice agreements to ensure that they will continue to produce the result you are after.

Resident individuals

Tax rate                                   2023-24                               2024-25

0%                                        $0 – $18,200                       $0 – $18,200

16%                                                                            $18,201–$45,000

19%                              $18,201–$45,000     

30%                                                                          $45,001–$135,000

32.5%                        $45,001–$120,000

37%                         $120,001–$180,000           $135,001–$190,000

45%                                          >$180,000                            >$190,000

Non-resident individuals

Tax rate                                   2023-24                               2024-25

30%                                                                                  $0 – $135,000

32.5%                                  $0–$120,000

37%                         $120,001–$180,000           $135,001–$190,000

 45%                                         >$180,000                            >$190,000

Working holiday markers

Tax rate                                   2023-24                               2024-25

15%                                      $0 – $45,000                       $0 – $45,000

30%                                                                           $45,001- $135,000

32.5%                        $45,001– $120,000

37%                          $120,001–$180,000            $135,001-$190,000

45%                                           >$180,000                            >$190,000